Forexpros Sp500 Futures Fair

Nilai Wajar dan SP 500 Futures Saya mendapatkan banyak email dari pembaca yang mencoba memahami efek perdagangan berjangka Sampp 500 yang ada di pasaran terbuka. Maksud saya banyak email. Sebenarnya, satu-satunya yang saya tanyakan lebih sering adalah perdagangan after-hours, praktik kelembagaan marjinal dan sering keruh yang telah ditangani kolom ini di tempat lain. Dan yang menjanjikan untuk pergi arus utama lebih cepat daripada banyak orang yang masuk akal ingin dilihat. Sampai sekarang, saya telah menanggapi secara individual pembaca dengan nilai wajar, mengarahkan mereka ke kolom pendahulunya MonEmailbag, Herb Greenberg. Menulis musim gugur yang lalu tentang masalah ini. Tapi pertanyaannya terus datang, jadi minggu ini saya pikir menikah lagi. Pembaca Dave Webb memainkan Everyman kami minggu ini. Dia menulis: Maukah Anda membahas bagaimana nilai pembukaan pra-pembukaan dan jumlah futures SampP 500 ditentukan CNBC terus melaporkan masa depan SampP dan kadang-kadang menawarkan sebuah komentar Oh, by-the-way mengenai nilai wajar, yang dapat mengubah gambar pembuka terlebih dahulu. . Mengapa saya kira begitu banyak orang tertarik pada nilai wajar sehubungan dengan kontrak berjangka SampP 500 karena tampaknya seperti kerangka kunci untuk pasar kinerja awal, seperti sebuah amplop kuis menunjukkan cap pos 15 menit sebelum pembukaan. Dan, di satu sisi, efek wajar-nilai yang dapat diprediksi, meskipun tidak banyak investor individu dapat melakukannya untuk memanfaatkannya. Mari kita mulai dengan dasar-dasar masa depan SampP 500. Kontrak-kontrak ini pada dasarnya adalah taruhan di mana indeks SampP 500 - juga disebut uang tunai oleh yang diinisiasi - akan berada pada titik tertentu di masa depan. Orang selalu melihat kontrak berikutnya yang kedaluwarsa, atau bulan depan, saat menghitung nilai wajar. Saat ini, bulan depan adalah kontrak berjangka yang akan berakhir pada bulan September. Pada saat kadaluarsa, selisih antara kontrak berjangka dan indeks SampP 500 aktual diselesaikan secara tunai. Orang-orang menukar kontrak ini pada siang hari di Chicago Mercantile Exchange. Tapi yang lain, banyak orang yang lonlier menukarkannya semalam di sistem perdagangan elektronik CMEs GLOBEX2. Seperti banyak investor individu akan belajar ketika bursa utama memperkenalkan jam perdagangan diperpanjang, pasar after-hours diperdagangkan tipis, membuat sekuritas diperdagangkan pada mereka dengan harga ayunan yang cukup luas. Hal itu terjadi pada futures SampP 500, dan sebagian besar pergerakannya semalam dari harga mereka dalam kaitannya dengan apa yang benar-benar layak sehingga menyebabkan indeks pasar besar melonjak atau turun di tempat terbuka. Jika Anda berpikir ungkapan yang benar-benar berharga sedikit subjektif, Anda benar. Sebanyak beberapa akan mencoba meyakinkan Anda jika tidak, keuangan dan ekonomi lebih seperti serangkaian argumen yang bersaing daripada fakta-fakta yang tidak dapat dijelaskan. Hal yang sama juga terjadi pada formula untuk menghitung nilai wajar youll menemukan beberapa versi. CNBC mencantumkan hal berikut di situs Web-nya. Indeks Nilai Wajar Harga 1 (Suku Bunga - Tingkat Dividen) (Hari Til Expiration 360) HL Camp. Yang melakukan penelitian tentang perdagangan program, mengutip formula yang digunakan oleh Profesor Vanderbilt University Hans Stoll. Indeks Nilai Wajar Harga 1 (Total Bunga Dibayar - Dividen Dibayar) Dan CME memberi kita persamaan ini: Indeks Nilai Wajar Harga 1 Suku Bunga (Waluarsa Hari W ku habis 365) - Dividen Dibayar Tetapi pada dasarnya, semuanya bermuara pada ini: Tambahkan nilai Dari indeks SampP 500 dengan bunga yang Anda bayar pada uang yang Anda pinjam untuk membelinya. Kemudian kurangi dividen yang Anda terima pada saham jika Anda memilikinya secara individual, bukan melalui derivatif (yang tidak membayar dividen tersebut). Sekarang, apa yang akan Anda lakukan jika harga futures SampP 500 bergerak jauh lebih tinggi daripada nilai wajarnya Jika Anda cerdas, Anda akan menjualnya, dan menggantinya dengan membeli aset dasar yang relatif murah - yaitu, saham yang membentuk Samping 500. Sebaliknya, jika futures diperdagangkan secara signifikan lebih rendah dari nilai wajar, Anda menjual saham yang mendasari mendukung futures yang murah. Lembaga memiliki sistem perdagangan terkomputerisasi yang melakukan arbitrase semacam ini saat harga futures dan nilai wajar terlepas dari kehancuran. Seberapa mendera mereka harus mendapatkan efek ini terjadi bervariasi antara program perdagangan. Tapi bila perbedaannya menjadi ekstrem, efeknya tak salah lagi. Proksi utama pop atau drop terasa di bel pembukaan. Semua ini mengatakan, jangan mulai menempatkan pesanan beli pada saham SampP 500 saat Anda mendengar Mark Haines mengatakan bahwa masa depan 10 poin di atas nilai wajar. Pada saat pesanan Anda dieksekusi, program perdagangan yang cepat akan membuat pekerjaan mereka selesai. Memo: Punya pertanyaan bodoh terkait keuangan Punya masalah dengan sesuatu yang telah saya kirimkan Kirim ke MonEmailbagthestreet. Dan saya melakukan yang terbaik untuk menjawabnya. Sertakan nama lengkap Anda, dan tolong, tidak ada pertanyaan yang mencari saran keuangan pribadi atau mengenai perselisihan pialang pribadi. Dan pengingat ini: Karena volume surat, balasan pribadi tidak dapat dijamin. Pemahaman Dasar Nilai Wajar vs. Harga Berjangka Tanpa terlibat dalam pencoretan PhD tentang bagaimana seseorang menghitung nilai wajar dan hubungannya dengan harga futures, saya akan Untuk memberi Anda pemahaman dasar tentang hubungan dan bagaimana investor ritel dapat menggunakan informasinya. Sangat sederhana, pertama-tama pahami bahwa uang Sampp 500 dan SampP 500 masa depan adalah produk yang sama sekali berbeda. Bila mengacu pada nilai wajar, seseorang hanya mengambil nilai sekarang dari SampP 500, atau uang tunai, dan memberikan anjak piutang dalam biaya pinjaman untuk memiliki semua saham dalam indeks, dividen dan selisih antara masa kini dan masa depan kedepan masa depan dalam rangka Untuk secara matematis menurunkan hubungan nilai wajar antara uang tunai dan masa depan. Ingatlah bahwa ketika menyebutkan hubungan nilai wajar kita selalu mengacu pada masa depan, atau apa yang biasanya diberi label bulan depan. Dalam kasus todays akan menjadi bulan Desember 2013 mendatang. Sebagian besar situs keuangan dan jaringan media menghitung nilai wajar bagi pemirsa, jadi tidak perlu khawatir dengan matematika. Ketahuilah bahwa nilai wajarnya adalah di mana bulan depan masa depan harus diperdagangkan, sesuai perhitungan matematisnya. Namun, dengan pasar berjangka buka sepanjang malam dan pasar ekuitas terbuka untuk sesi terbatas di siang hari, faktor eksternal, seperti penawaran dan permintaan, seringkali akan memiliki harga futures yang menyimpang dari nilai wajar. Deviasi inilah yang sering tercermin dari jaringan media (yaitu CNBC, Bloomberg, Fox Business) pada jam-jam pra-pasar dalam upaya memberi investor gambaran terbuka yang tidak tersirat, atau dengan kata lain: sentimen pasar. Berikut ini adalah bagaimana tampilannya di layar Anda: SampP 500 Futures: 5 Nilai Wajar: 7 Jadi, apa artinya ini Dalam contoh ini orang mungkin melihat TV dan berpikir, BESAR, masa depan menunjukkan tempat terbuka yang lebih tinggi untuk pasar, namun Pada tampilan kedua dan dengan sedikit matematika layar sebenarnya menunjukkan sentimen bearish. Bagaimana ingat Nilai wajar hanyalah perhitungan dimana seharusnya masa depan. Di atas, pedagang menetapkan harga diskon menjadi nilai wajar 2 poin (FV - SampP Future), yang menyiratkan pembukaan yang lebih rendah untuk indeks kas 2. Sebaliknya, jika data pra-pasar berbunyi sebagai berikut, sentimen akan menjadi Bullish: SampP 500 Futures: 7 Nilai Wajar: 5 Jadi apa yang tersirat terbuka Dalam kasus khusus ini adalah 2 poin. Aku tahu. Matematika menjadi sedikit rumit. Ingatlah untuk menggunakan nilai wajar sebagai garis Anda di pasir. Untuk contoh ini, futures diperdagangkan pada premium dengan nilai wajar sebesar 2 poin, sehingga trader berada dalam kenaikan indeks pada saat terbuka. Sementara hubungan ini bisa tampil sangat rumit, dan secara historis telah digunakan sebagai indikator kelembagaan untuk arbitrase dan program trading, pedagang eceran juga bisa menggunakan relasinya sebagai indikator dasar sentimen pasar. Harap dicatat, bagaimanapun, bahwa informasi ini tidak boleh digunakan untuk pemilihan saham atau opsi, hanyalah indikator kondisi pasar. PilihanProfits bisa diikuti di Twitter di twitterOptionsProfits FuturesANIMAL bisa diikuti di Twitter di twitter FuturesANIMAL Travis bisa diikuti di Twitter di twitterTravisMcGhee.