Komoditi Super Siklus Investopedia Forex

Perdagangan komoditi: Apa Siklus Super Komoditi Siklus super komoditas telah berakhir. Jadi katakanlah sebagian besar komentator, tapi apa sebenarnya siklus super komoditi dan, yang lebih penting, benarkah itu benar? Intinya, siklus super komoditas tidak lebih rumit daripada periode permintaan tinggi yang terus meningkat untuk bahan baku dari minyak dan tembaga hingga gandum dan kakao. . Sepuluh tahun terakhir telah dilihat sebagai siklus super karena laju industrialisasi yang luar biasa di Asia. Secara khusus permintaan China akan komoditi yang tak pernah terpuaskan telah menjadi motor penggeraknya. Jumlah Chinarsquos dari total permintaan dunia pada tahun 2011 adalah batubara 42, tembaga 43 dan kapas 38. Misalnya, ketika setiap penduduk Beijing tiba-tiba menginginkan sebuah mobil baru, permintaan akan platinum dan paladium meningkat karena pembuat mobil menjual jutaan mobil baru yang dilengkapi dengan catalytic converter. . Daripada harga individual didasarkan pada bagaimana masing-masing melakukan kinerja terhadap satu sama lain dan indikator pasar lainnya, setiap komoditi mengambil daya tarik baru yang mendorong pasar dan harga. Intinya, selama 150 tahun terakhir, dunia telah melalui tiga siklus super lengkap. Masing-masing bertahan selama sekitar empat dekade dan masing-masing menghasilkan komoditas antara 20 dan 40 persen lebih mahal, sebelum harga turun kembali ke tingkat sebelumnya. Guncangan bagi ekonomi dunia adalah common denominator - Perang Dunia I, rekonstruksi setelah Perang Dunia II, dan boikot minyak Arab pada tahun 70an. Sekarang tambahkan pertumbuhan China yang luar biasa ke daftar guncangan ekonomi utama. Bagi banyak orang, siklus super komoditi akan segera berakhir bahkan sebelum terjadi penggelembungan emas dua hari yang besar pada bulan April 2013. Namun, jatuhnya harga emas yang tiba-tiba, dan akibatnya menyeret turun banyak logam lainnya, mendorong para periset di Citi untuk Mengumumkan akhir dari siklus super sekali dan untuk semua. QuotCiti memperkirakan 2013 akan menjadi tahun di mana deret kematian berdering untuk siklus super komoditi, mengantarkan pada dekade baru peluang berdasarkan pada bagaimana kinerja masing-masing komoditas terhadap satu sama lain dan terhadap indikator pasar yang lebih luas seperti ekuitas atau mata uang, analis riset Kata. Perkiraan harga logam dasar utama aluminium, tembaga dan nikel telah terpangkas antara 5-10 persen untuk 2013 dan antara 8-13 persen untuk 2014. Harga emas telah melihat perubahan terbesar dengan penurunan sekitar sekitar 13 persen untuk Tiga tahun ke depan. Tingkat pertumbuhan Chinas akan melambat. Ledakan bangunan terbesar di dunia dalam sejarah akan perlahan terhenti dan ekonomi akan direstrukturisasi. Semua ini akan berpengaruh besar pada pasar komoditas global. Tapi realisasi ini sudah diperhitungkan ke pasar (yaitu, akhir siklus super) atau ini hanya jeda untuk napas Supercycle komoditas masih memiliki sekitar satu dekade tersisa, sementara hoperdquo siklus ldquomid mungkin bertahan selama 12 bulan lagi, Menurut JPMorgan Chase amp Co ldquo Pandangan saya adalah bahwa siklus super komoditas memiliki satu dekade tersisa di dalamnya, Michael Camacho, chief executive officer komoditas untuk Eropa, Timur Tengah dan Afrika Utara, mengatakan kepada FT Global Commodities Summit di Lausanne. Biaya marjinal akan meningkat untuk setiap komoditas dalam 10 tahun ke depan, dia percaya. Apakah dia benar Nah, penelitian sepertinya menunjukkan bahwa dia mungkin memang begitu. Minat Chinas terhadap komoditas telah menaikkan harga mereka sejak awal milenium dan nampaknya kita mungkin berusia sekitar 10 sampai 15 tahun dari akhir siklus saat ini. IW mengatakan: quotThey menyebutnya siklus super hanya karena telah berjalan bertahun-tahun, namun menurut pandangan saya, siklus berputar-putar. Bagaimanapun, komoditas cenderung turun sedikit demi sedikit dalam 4 atau lebih tahun berikutnya sebelum berbalik lagi. Seperti sebelumnya, Anda tidak bisa menerapkan teori ekonomi sederhana (atau kompleks) ke dunia nyata. Minyak adalah kunci pas dalam pekerjaan dan sepertinya mendistorsi semua hasilnya. Memungkinkan inflasi, selama setiap siklus super harga rata-rata komoditas benar-benar turun. Sulit dipercaya, tapi logam dan produk pertanian masing-masing turun sekitar sepertiga dan setengah selama 150 tahun terakhir. Pada saat itu minyak telah tiga kali lipat nilainya. Emas, sementara itu, adalah hukum tersendiri. Pelajari bagaimana menukar Indeks Induk Saham, Forex dan Komoditas memasarkan Cara Mudah dengan kursus perdagangan Ian Williams, analisis video dan dukungan pribadi. Sebagai pengguna Trading the Easy Way Anda dapat mengklaim satu bulan data gratis saat Anda bergabung (senilai 99) Klik untuk info lebih lanjutReal Assets, Bagian II: Komoditas Dan Super-Siklus 10 Sep 2013 13:47 Ikhtisar dan Rekomendasi Alokasi Aset Argus menawarkan penilaian aset riil, dalam rangkaian dua bagian. Bagian pertama difokuskan pada keseluruhan lingkungan untuk aset riil, kepekaan mata uang dan real estat. Bagian kedua dari seri kami akan fokus terutama pada komoditas. Meringkas kesimpulan kami dalam beberapa butir peluru, kami melakukan pengamatan berikut: Untuk akun seimbang, kami akan mengalokasikan 5 investasi ke dalam aset riil, terbagi sebagai berikut: o 1-2 di real estat o 3-4 dalam komoditas dan non-ekuitas Energi Kami akan fokus pada real estat komersial, berdasarkan pandangan kami bahwa fase profesional-investor di real estat perumahan berakhir. Untuk jangka menengah, kita didorong oleh tanda-tanda bahwa komoditas telah turun dari posisi terendah mereka, meskipun negatif dari dolar saat ini kuat. Untuk jangka panjang, kami percaya bahwa penggerak permintaan komoditas akan tetap utuh dan bahwa pelemahan dolar akan mendukung harga komoditas. Kami merekomendasikan agar investor mengalokasikan 65 investasi mereka ke ekuitas, dengan sekitar dua pertiga dalam nama topi besar dan sepertiga dalam nama menengah dan kecil. Kami juga merekomendasikan 25 eksposur terhadap pendapatan tetap, sambil memperhatikan risiko dalam ramalan tersebut berdasarkan tren yang berlaku (ke atas) pada tingkat suku bunga. Untuk sisa 10 investasi, kami akan merekomendasikan terbaginya 5 dari masing-masing untuk mendapatkan uang tunai dan aset riil. Banyak disebut aset non-tradisional atau alternatif, aset riil mencakup emas dan logam mulia dan logam mulia lainnya, komoditas industri dan pertanian, aset real estat non-REIT, dan aset energi non-ekuitas. Apakah ada yang namanya komoditi super-siklus, dan apakah itu mendorong pola investasi dalam aset keras Mungkin yang lebih penting, dan dengan asumsi itu nyata, lakukan siklus sebelumnya katakan pada kami tentang kecenderungan komoditas saat ini. Universitas Columbia Bilge Erten percaya global Ekonomi berada dalam siklus super komoditas global yang berasal dari sekitar tahun 2000. Menurut modelnya, siklus super saat ini bisa berlanjut sampai 2015 atau lebih. Profesor Erten telah mengidentifikasi tiga komoditi super-siklus sebelumnya. Siklus ini sebelumnya memuncak pada tahun 1917, 1951 dan 1973. Ketiga siklus sebelumnya bertepatan dengan permintaan bahan berat dari pembangunan kembali masa perang atau masa perang. Bilge Erten bergabung dengan beberapa ekonom lain yang percaya bahwa siklus super saat ini dimulai pada tahun 2000. Siklus ini tidak terkait dengan perang yang memakan bahan. Namun, hal itu terkait dengan China dan selera makan mentah untuk bahan bakar pertumbuhannya. Mengingat mualise Chinas dan permintaan goyah, beberapa ekonom berasumsi bahwa setiap siklus super pasca-2000 telah berakhir atau berakhir. Perspektif kami tentang Super-Siklus Kami waspada tentang mengumumkan siklus super komoditas. Dari perspektif investasi, kami mencatat bahwa siklus super biasanya tidak dikenali secara real time namun hanya di tampilan belakang. Selain itu, kami mewaspadai menjadi bergantung pada kalender, misalnya menentukan bahwa siklus saat ini harus berakhir pada tahun 2015 karena sesuai dengan pola sebelumnya. Dalam pandangan kami, ekspansi di China dan negara-negara berkembang pada umumnya mewakili fenomena baru dan terus-menerus. Kami tidak menganggap ekspansi ini, tidak merata seperti biasanya, sejalan dengan fase permintaan hiper yang dihasilkan secara sementara oleh perang. Menurut kami, meningkatnya permintaan komoditas mencerminkan potensi penambahan satu hingga dua miliar konsumen kelas menengah dari negara berkembang pada dekade berikutnya. Komoditas: Beragam Outperformance Sejak dasawarsa 1980, komoditas termasuk energi secara signifikan mengungguli saham dan investasi pendapatan tetap di Amerika Serikat. Mencapai kembali sejauh giliran seribu tahun, dari 112.000 sampai pertengahan tahun 2013, komoditas utama memberikan kinerja yang jauh lebih baik daripada kinerja pasar saham dan obligasi: Indeks dolar: -19,2 imbal hasil 10 tahun: -61,2 (Sumber: Federal Reserve Bank of St. Louis) Komoditas: Underperformance terbaru (kecuali untuk WTI) Pada tahun lalu, bagaimanapun, komoditas (tidak termasuk energi) telah kehilangan persediaan dan investasi pendapatan tetap di Amerika Serikat. Pada 82213: Sampp 500: 16,4 apresiasi (18 total return) Komoditi Industri PPI: 1.1 PPI Semua Komoditi: 1,0 Fed Rsrv St Louis WTI: 15.0 Impor Penggunaan Akhir: Semua Komoditas: -0,7 (sampai 7113) Indeks Harga Impor China: Semua Komoditi: -1,0 (melalui 7113) Mengapa Underperformance Terbaru Kami melihat berbagai alasan yang mendorong kinerja rendah saat ini dalam komoditas. Ini termasuk fundamental ekonomi yang lemah di banyak ekonomi yang mengkonsumsi komoditas meningkatkan suku bunga dan mengganggu nilai tukar mata uang. Pasar komoditi utama komoditi dipimpin oleh China dan negara-negara manufaktur baru lainnya. Penyetelan ulang dalam kepemimpinan Chinas akhir tahun lalu mengakibatkan upaya untuk mengendalikan sistem perbankan, menghilangkan shadow banking, dan mendinginkan sektor perumahan yang terlalu panas. Hal ini telah merugikan aktivitas ekonomi secara keseluruhan. Setiap melemahnya permintaan dari China dan dari ekonomi produktif lainnya di Asia Tenggara berdampak pada ekonomi sumber daya, keduanya matang dan berkembang. Sejauh ini pada tahun 2013, dua ekonomi sumber daya utama yang dikembangkan (Kanada dan Australia) dan tiga ekonomi sumber daya utama utama (Rusia, Brasil dan Afrika Selatan) semuanya memiliki kinerja pasar saham negatif. Ini mencerminkan tingkat aktivitas ekonomi yang buruk di negara-negara ini. Di antara kekuatan industri tradisional, A. S. tetap dalam pemulihan yang terus-menerus namun bermutu rendah. Eropa nampaknya stabil, tapi pada tingkat yang sangat rendah. Jepang menggunakan pelonggaran kuantitatif agresif untuk sengaja membanting yen dengan harapan lebih baik bersaing dengan Korea dan China. Itu tampaknya bekerja. Tapi karena yen ambruk, pasar akhir komoditas mengalami gejolak. Misalnya, harga logam CRB turun 9 dari bulan Februari sampai April 2013. Argus Intermediate Dan Perspektif Jangka Panjang mengenai Komoditas: Positif Sementara kekhawatiran yang disebutkan di atas nyata, investor mungkin telah memperkirakan beberapa perkembangan positif yang terkait dengan ekonomi global. . Menurut pandangan kami, perlambatan di China dan di negara berkembang Asia dilebih-lebihkan. Data terbaru dari China, termasuk indeks mangers pembelian (PMI) dan laporan aktivitas industri telah positif. Di Cina, misalnya, data Juli menunjukkan produksi naik 9,7, penjualan ritel naik 13,2, dan real estat dan investasi tetap tumbuh pada tingkat 20-plus. Seperti yang telah kita catat, kekuatan dolar sering dikaitkan dengan pelemahan harga komoditas (mengingat sebagian besar komoditas dihargai dalam dolar). Dengan basis tertimbang berbobot rata-rata atau utama, berbagai ukuran dolar A. S. telah mundur. Setelah terjun, yen menunjukkan pemulihan sementara. Euro juga menguat. Apalagi, asumsi jangka panjang kita bahwa dollar akan melemah tetap utuh. Pakar Strategi Penasihat Kepala Argus Peter Canelo percaya bahwa dolar bisa turun lebih rendah dari waktu ke waktu, yang akan menguntungkan harga komoditas Harga komoditas industri menguat di musim panas, dengan tenang bangkit dari posisi terendah mereka. Sampai akhir Agustus, harga CRB Metals naik 7 sejak rendah di bulan Juni, dan naik 12 dari level terendah pertengahan tahun 2012. CRB Raw Industrials juga naik 7 dari posisi terendah mereka. Kami terus berasumsi bahwa QE yang meruncing baik di sini maupun di luar negeri akan mengantarkan periode yang lebih tinggi. Di lingkungan seperti itu, kita akan mengharapkan beberapa ukuran inflasi. Dan dalam periode inflasi, aset keras didambakan sebagai sumber pemilikan nilai di dalam tanah. Harapan kami adalah inflasi akan meningkat, yang secara historis menguntungkan aset keras seperti minyak, logam dan komoditas pertanian. Alasan terakhir untuk menyukai komoditas di lingkungan ini adalah sebagai permainan kontrarian. Setelah bertahun-tahun di mana setiap orang bersorak karena kenaikan harga komoditas, semua orang sekarang tahu bahwa siklus super telah berakhir. Kami tidak yakin ada siklus super. Bagaimanapun, kami tidak mengharapkan permintaan komoditas berakhir karena predikasi kalender. Bila pasar menjadi terlalu bearish pada komoditas, hal itu menciptakan ruang bagi sentimen reversal. Estimasi Komoditi Komoditi Spesifik Ekuitas emas dilukai oleh investasi berlebih di lokasi dan tambang baru yang menyebabkan produksi berlebih relatif terhadap permintaan mendasar. Dekoratif, bank sentral, industri (sekarang kecil) Harga sebagian besar didorong oleh dua resesi, terutama kegelapan dan malapetaka menyusul resesi 2008 dan perasaan QE Outlook yang tak berkesudahan, kami pikir harga emas telah mendekati bagian bawah kami akan membeli GLD. Bukan GDX (penambang: restrukturisasi tahun depan) Komoditas Industri dan Logam China telah mengalami goncangan setelah perubahan kepemimpinan akhir tahun lalu Upaya untuk menstabilkan sistem perbankan, mengurangi ekses spekulatif Kami memperkirakan permintaan pemulihan di China untuk melanjutkan pemulihan di Harga komoditas industri Eropa pulih dipimpin oleh Skandinavia, Inggris, Jerman AS di kelas rendah oleh pemulihan terus-menerus Outlook Tembaga OK untuk baja, permintaan jalur autoconstruction AS dalam peran langka untuk ekonomi industri sebagai keranjang roti global Cuaca lebih normal di Midwest (setelah kekeringan 2012) Telah menurunkan harga jagung turun 40 Mengharapkan panen gandum dengan gandum turun 16 di tahun lalu Channel Check: Lembah California Tengah mekar meskipun kekeringan Outlook Hindari komoditas pertanian sampai harga flattenbottom Kami percaya bahwa harga WTI akan turun dari level saat ini di atas 105 Per barel (rata-rata YTD untuk WTI adalah 96,63) Perusahaan EampP meningkatkan produksi di pl US yang tidak konvensional Ays Tren penawaran minyak mentah meningkat, memberikan tekanan pada harga untuk sisa tahun 2013 Permintaan minyak mentah mencerminkan keseimbangan antara omset ekonomi yang sedang tumbuh o Prakarsa eco ekonomi yang matang (kurang batubara, Prius, solar, dll.) Harga gas alam akan tetap tertekan karena Kurangnya katalis dalam waktu dekat o Akan lebih cenderung memainkan sub-sektor ekuitas yang disukai (pilih EampP) daripada berpartisipasi dalam energi futuresphysical (Jim Kelleher, CFA, Direktur Riset) Pengungkapan: Saya tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan, Dan tidak ada rencana untuk memulai posisi dalam 72 jam berikutnya. Saya menulis artikel ini sendiri, dan ini mengungkapkan pendapat saya sendiri. Saya tidak menerima kompensasi untuk itu. Saya tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan yang sahamnya disebutkan dalam artikel ini. Baca artikel lengkap